Об итогах сделок с моторным топливом на СПбМТСБ в октябре 2024 г.

Об итогах сделок с моторным топливом на СПбМТСБ в октябре 2024 г.

Биржевой рынок бензина показал в состоянии, близком к сбалансированному. Объем реализации в оптовом звене относительно предыдущего сентября подрос незначительно, всего на 2%, до 36 тыс. т по среднесуточному показателю. При этом объем сделок с высокооктановым Аи95 сократился на 3%, что не остановило его тенденции к удешевлению. Средняя по октябрю цена сделок с ним понизилась на 6%, до 61920 (-3800) р/т, что можно расценить как сезонное угасание спроса, а сезонность спроса на Аи92 проявилась не столь ярко, как в высокооктановом. Здесь также регистрируется тенденция к спаду, но незначительная, всего лишь на 2%, до 59200(-1000) р/т.
Вместе с тем, обвал бензиновых индексов, случившегося осенью предыдущего года, рынку не грозит. В те дни Правительство РФ 21 сентября 2023 года ввело запрет на вывоз товарного бензина с целью «сбалансировать рынок топлива», вследствие чего избыточные объемы, хлынувшие на биржу, обрушили оптовые цены, да так, что к концу 2023 года они рухнули на 40-45% вниз.
В нынешних обстоятельствах запрет на экспорт бензина продолжит действовать по декабрь, производители и потребители к такому формату приспособились, а потому рынок бензина до апреля будущего года останется лишь только во власти сезонных факторов, включая ажиотажный спрос во второй половине декабря.

Оптовые цены проявили себя и в мелкооптовом сегменте. Средние цены на подмосковных нефтебазах обрушились на Аи95 за октябрь на 6%, до 65100 (-4100) р/т, на Аи92 – на 2%, до 63600 (-1200) р/т. В совокупности с удорожанием литра бензина за октябрь на 15-25 копеек, маржинальная доходность московских АЗС подтянулась к достаточно комфортным значениям 15-23%, что, впрочем, далеко не предел. Статистика прошлых лет обещает дальнейшее улучшение этого показателя до 40-45%, как минимум.

В дизельном сегменте рыночная обстановка, в отличие прошлогоднего взрыва ценовых индексов, сглажена. Более того, заметен спад оптовых цен. В сегменте морозостойких зимних сортов мы видим коррекцию, после ажиотажного всплеска на старте биржевых торгов этим топливом. Ценовой индекс зимних сортов за октябрь понизился на 5%, до 77180 (-4100) р/т. Вероятно, коррекция на этом и завершится. на уровнях, близких к 7700-78000 р/т.
Что касается летних и межсезонных сортов, то здесь динамика слабая, но устойчивая к понижению. За октябрь индексы на межсезонку прогнулись на 2,7%, до 59700 (-1700) р/т, на летние сорта - на 1,6%, до 60200 (-970) р/т. Сложившаяся тенденция спада спроса будет, как свидетельствует многолетняя статистика прошлых лет, продолжаться вплоть до окончания зимы.
В структуре продаж ДТ зимних классов доля сделок в общем объеме реализации достигла к началу ноября, как и год назад, 33%, а на пик спроса доля сделок достигает 55-58% и приходится на начало декабря. В это же время спрос на летние и межсезонные сорта достигает годового дна с долей 20-35% и только с конца декабря начинает пробуждаться.
Октябрь оказался самым неблагоприятным по экспорту дизтоплива и газойля, сообщает агентства angi. Общий объем экспорта составил 685 тыс. б/сут, что на 15% ниже предыдущего сентября и «это самый низкий уровень поставок с октября 2020 года, когда экспорт дизтоплива составил около 600 тыс. б/с.», при максимуме в начале года на уровнях от 1,0 до 1,2 млн. б/сут, сообщает источник.
Причину сокращения агентство связывает не столько с отказом крупнейших импортеров (Турции и Бразилии), сколько с минимальным, с 2022 года уровнем (5,1 млн б/с) загрузки отечественных НПЗ. Ожидается, что с ноября НПЗ будут постепенно восстанавливать объемы переработки нефти.
Розничные цены на дизель еще не показали зубы, когда цена литра за сентябрь-октябрь 2023 года подскочила на пять рублей вверх, (что, кстати, и побудило правительство ввести запрет на экспорт как бензина, так и дизеля). Ныне она прибавляет к цене литра в среднем по 40 копеек в месяц, оказавшись к началу ноября на уровне 67,45 р/л по общероссийскому показателю., что соответствует 5-процентному удорожанию при прогнозе инфляции к концу года на уровне 8,5%.

Представленные нефтяными компаниями биржевые планы по реализации топлива в ноябре подают сигнал о завершении ремонтов НПЗ на Самарской группе (плюс 57% к октябрю по бензину и плюс 48% по дизелю), на Рязанском НПЗ (плюс 21% по бензину и плюс 11% по дизелю), на НОРСИ (плюс 17% по бензину и плюс 31% по дизелю), вышел из ремонта Ухтинский НПЗ, нарастит вдвое к октябрю производство бензина Салават НКХ – до 20,2 тыс. т +100%), и дизеля – плюс 40%.
В итоге, сумма выпуска в ноябре по бензину подрастет на 8%, в том числе по марке Аи92 на 13%, а по марке останется на уровне октября (200 тыс. т). Полагаю, нефтяники таким приемом намерены удержать цены высокого октана от дальнейшего снижения в ноябре. Лукойл так и вовсе не планирует выводить на биржу Аи95 ни на одном из своих заводов.
По дизельному топливу объем реализации подрастет согласно планам незначительно, на 7%. Структура по видам топлива изменится. Доли зимних классов и межсезонных сортов повышена до 41%, а летних сортов понижена с 30% до 17% При этом к трем НПЗ – КИНЕФ, ТАНЕКО, Сургутский ЗСК, выпускающим арктические виды ДТ добавляется мощный Омский НПЗ (плюс 60 тыс. т), удвоив объемы «Арктики».

Планируют нефтяники сократить в ноябре выпуск авиатоплива и СУГ. Можно предположить, с целью, вероятно, подогреть биржевые цены, существенно подешевевшие за лето.
Цены сделок с СУГами откатились от июльского максимума 22%, до 28000(-8000) р/т, сделки с авиатопливом – на 6%, до 81000(-5000) р/т. Собственно, к этой акции нефтяники приступили еще в октябре, сократив продажи, но завершить до приемлемого для них уровня не успели. Решили продолжить акцию по «стабилизации рынка» в ноябре. Поставленная цель, полагаю, в ноябре будет достигнута.