Об итогах сделок с моторным топливом на СПбМТСБ в ноябре 2024 г.

Об итогах сделок с моторным топливом на СПбМТСБ в ноябре 2024 г.

Суммарный оборот торгов в ноябре слегка превысил 3 млн. тонн, что стало почти нормой в этом году. Всего же, с января по ноябрь включительно, оборот составил 33,5 млн. т, превысив аналогичный показатель предыдущего года на 21%, в том числе по бензину на 13% и по дизтопливу – на 28%.
В структуре продаж по-прежнему лидируют дизель – 50% от оборота и бензин – 30%. Оставшиеся 20% приходятся на: мазут (5%), керосин (5%), СУГ (7%), масла, метанол, различные фракции и прочее (суммарно 3%).
В структуре биржевых инструментов доля сделок на базисе «самовывоз автотранспортом» по-прежнему невысока: 70-120 тыс. т/мес. (2-4%) сделок от общего объема реализации бензина и 25-50 тыс. т/мес. (1-3%) - в сегменте дизтоплива.
Доля сделок с летним дизелем по инструменту «труба) составляет в среднем по 2024 году величину порядка 19%, при максимах порядка 21-22% в летние месяцы и минимумах 13-14% зимой.

Сложилось так, что из 100 тонн бензина, выгруженного заводами на внутренний рынок, каждые, примерно 30 тонн, прошли через биржу и такое соотношение сохраняется довольно давно, на протяжении четырех предыдущих лет, что характеризует устойчивое состояние рынка бензина в части доли в нем сетей независимых АЗС. Стабильность характеризует и показатель годового объема биржевых сделок: 22021год – 9,793 млн. т, 2022 год – 9,773 млн. т, 2023 год – 9,750 млн. т. Вероятно и 2024 год не изменит сложившейся картины, хотя рост внутреннего туризма может в некоторой степени оживить спрос.
Что касается дизельного топлива, то здесь заметен прогресс, обусловленный, полагаю, переходом аграрного сектора от схемы прямых договоров с нефтяными компаниями к схеме прямого субсидирования по правительственной программе. Ежегодная динамика нарастания биржевых продаж составляет около 9%, с 11,50 млн т в 2021 г. до 14,76 млн. т, в 2023 г. Вероятно, она продолжится в связи с подключением потребителей из новых регионов.

Характер биржевых торгов основными видами топлива в ноябре можно назвать в спокойным, хотя некоторое снижение котировок ожидалось из-за наращивания производства после окончания осеннего цикла плановых ремонтов НПЗ с одной стороны и встречного сокращения сезонного спроса на бензин, с другой. Некоторую интригу на рынке внес министр энергетики С. Цивилев, заявивший в начале месяца "Мы снимем сейчас ограничения на экспорт, потому что с ценами всё стабильно, ситуация на рынке стабильная».
Действительно, экспорт нефтепродуктов из России в ноябре, несмотря на пока еще не снятый запрет, вырос до самого высокого уровня за последние восемь месяцев, сообщает angi.ru. За первые 20 дней ноября средние морские поставки топлива составили около 2,3 млн баррелей в день. Это на 18% выше, чем в октябре. экспорт дизельного топлива и газойля вырос на 17% по сравнению с предыдущим месяцем - самый высокий показатель с июля. Поставки нафты выросли более чем в два раза по сравнению с октябрем и это самый высокий уровень с марта 2023 года.
Поставки бензина и компонентов для смешивания также увеличились в три раза. Переработки на российских НПЗ достиг трехмесячного максимума.
Новостей о том, что Россия сняла запрет на экспорт нефтепродуктов с 1 декабря так и не поступило. Но, как утверждал вице-премьер А. Новак: "Неважно с 1 декабря или нет (будет отменена мера), сейчас готовятся документы".
На этом фоне тонна Аи92 подешевел на торгах за месяц на 0,9%, до 58770(-550) р/т, а тонна Аи95 наоборот, подорожала, на 0,9%, до 62540(+580) р/т.

Разнобой в динамике поведения обусловлен, возможно искусственным регулированием со стороны ВИНК. Доля реализации Аи95 сократилась в общем объеме бензина с 43 до 35%, а доля Аи92 подросла с 57 до 65%. То есть, продажи высокого октана были урезаны с 16,5 тыс. т/сут в начале месяца до 15,5 тыс. т/ сут, в конце. А в сегменте Аи92 наоборот, повышены 20,2 до 27,8 тыс. т/сут, что и подтолкнуло котировки вниз.
Что касается декабря, то этот месяц традиционно сопровождается повышение котировок на фоне повышенного спроса накануне предновогодних дней, а также необходимости поддержания надежного запаса на нефтебазах в длительную, как минимум десятидневную, после новогоднюю паузу, когда торги не проводятся.
Розничные цены на все виды топлива продолжают расти и даже ускоряются. Согласно сводкам Росстат, средняя по РФ цена литра бензина Аи92 подорожала за четыре недели ноября на 55 коп (до 54,32 р/л) против 26 коп в октябре, бензина Аи95 – на 49 коп (до 59,51 р/л) против 19 коп в октябре, дизтоплива – на 1,31 р/л (до 68,76 р/л) против 0,48 в октябре.
Вместе с тем такая динамика укладывается в допустимую правительством вилку годовой инфляции, которая, согласно последней корректировке Минфином, ожидается на уровне, близком к 8%.
На удовлетворительном уровне остается и маржинальная доходность АЗС. На московских АЗС дистанция между розничными и мелкооптовыми ценами на бензин установилась в ноябре на уровне 7-10 р/л или около 15-20%, на дизтопливо -13 р/л или около 25%.

В дизельном сегменте вот уже три месяца подряд – сентябрь, октябрь, ноябрь - мы наблюдаем последовательное плавное сокращение ценовых индексов на летние м межсезонные сорта и некоторую стабилизацию цен на морозостойкие сорта.
В итоге, летние сорта подешевели за ноябрь на 2,1%, до 58840(-1260) р/т, межсезонные – на 4,1%, до 57190(-2470) р/т, зимние – на 0,3%, до 76960(-220) р/т. Однако в многообразии зимних классов выделяется «Арктика». Всего три НПЗ торговало этим классом и везде с удорожанием: на ТАНЕКО до 79000(+2580) р/т, на КИНЕФ – до 80800(+2500) р/т, на Сургуте – до 86930(+5260) р/т.
В структуре реализации по видам морозостойкости практически сохранилась соотношение предыдущего октября: одна треть – летние сорта -28%, межсезонные 33%, зимние классы - 39%.
В перспективе, согласно многолетним наблюдениям, ценовые индексы на летние и межсезонные сорта продолжат плавное снижение, а на зимние классы подрастут до уровней, от которых в январе начнут движение вниз.

Ежемесячный обзор биржевых торгов обычно завершался таблицей планов нефтяных компаний по реализации топлива в предстоящем месяце. Из неё можно было увидеть динамику выработки топлива по НПЗ и соответственно предвидеть поведение рынка по тому или иному базису или инструменту.
Нефтяные компании, согласно регламенту, обязались предоставлять бирже такие планы в срок за пять дней до начала нового периода и никогда, повторюсь никогда, за историю биржи не нарушали порядок. Однако, на дату 30 ноября, в опубликованной биржей сводке планов на декабрь 2024 года отсутствует НК «Роснефть». В чем причина, можно лишь догадываться. Это может быть, как забывчивость менеджеров, в самой нефтяной компании, так отсутствие контроля со стороны старших менеджеров, управляющих биржей СПбМТСБ. Есть и тревожное мнение в том, что это демарш с той или другой стороны по неизвестным нам причинам и поводу. Участникам торгов остается лишь надеяться и ждать восстановления нормальной работы биржи, независимо от причины возникшей проблемы.