Об итогах сделок с моторным топливом на СПбМТСБ в 2024 г.
Об итогах сделок с моторным топливом на СПбМТСБ в 2024 г.
Декабрьские торги нефтепродуктами, а особенно во второй его половине отличаются высокими оборотами. Рынок запасает товар для надежного прохождения десятидневных новогодних и рождественских праздников, следующих друг за другом. Вот и в нынешнем декабре общий оборот в секции нефтепродуктов установил очередной максимум- 3,7 млн. тонн, превысив рекорд предыдущего декабря на 12%.
Декабрьская конъюнктура торгов топливом в первой половине декабря сопровождалась, как и в ноябре, явным избытком предложений над спросом. Нефтяные компании завершившие ремонты и не уверенные в достаточном оттоке товара на внешние рынки торопились реализовать наработанное топливо не только из декабрьской загрузки НПЗ, и по большей части январской. На этом фоне ценовые индексы бензина рушились буквально на глазах, теряя ежедневно в цене в среднем по 700 р/т/сут. За первые три недели декабря тонна биржевого бензина Аи92 и Аи95 подешевела на 8300-8500 руб, или на 14%. И это, надо отметить при непрерывном росте объема предложений товара. В эти дни суточный биржевой оборот с бензином увеличился в полтора раза, с 44 до 66 тыс. т/сут. И лишь только на последних днях торгового года нефтяные компании, подсчитав баланс между уже реализованными объемами и остатками, закрыли предновогоднюю акцию небывалой щедрости. Объемы предложений бензина резко сократились с 66 до 40 тыс. т/сут, придав ценам отскок на 4-5% вверх.
Подобный сценарий протекал и сегменте дизельного топлива. Здесь также бурно росли объемы продаж, с 60 до 86 тыс. т/сут и также рушились ценовые индексы, на 5-12% в зависимости от морозостойкости топлива с той лишь разницей, что акцию по распродаже топлива нефтяные компании прикрыли не за 3 как на бензинах, а за 10 дней до окончания торгов, сформировав незначительный отскок ценовых индексов на 2-3% вверх.
Что касается поведения ценовых индексов на биржевые нефтепродукты второго ряда (мазут, керосин, СУГ) из-за их незначительных объемов оборота (примерно по 5% на каждый из трех от суммарного объема торгов в секции нефтепродуктов) по сравнению с автомобильным топливом, то их поведение коррелируется лишь с сезонностью спроса, да и то не у всех и не всегда. Для наглядности ниже представлены годовые диаграммы на эти биржевые инструменты.
Мелкооптовый рынок моторного топлива в некоторой пропорции отслеживал поведение биржевых индексов. Бензин подешевел на Подмосковных нефтебазах за декабрь на 8.0-8,8 тыс. р/т (-13%), дизтопливо – на 3,0 тыс. р/т (-5%). Этот фактор в совокупности с ростом розничных цен улучшил доходность московских АЗС до 35-40%. Не столь жирно, судя по представленной диаграмме, как в предыдущем декабре, но вполне достойно, по 15-17 рублей с каждого реализованного литра. Надо отметить ненадолго, судя по обновленным на 2025 год ЖД-тарифам и ставкам хранения (прокачки) на нефтебазах Транснефти. В целом по году, доходность московских АЗС уложилась, несмотря на летние провалы, в средние показатели 20-25% по бензину и 22% - по дизтопливу.
Поведение цен моторного топлива на розничном рынке мало связано со спросом на него, а в основном следует указанию регулятора в лице ФАС, согласно которому рост цен неизбежен, им рекомендуется укладываться в вилку общероссийской инфляции. Нефтяные компании, являясь монополистом в этой области, как правило не нарушают этой заповеди. Вот и в этом году инфляция по прогнозу Банка России составит 9,6-9,8%, а средние по РФ цены на АЗС, согласно мониторингу Росстат, выросли за год:
Аи92 – на 9,8% (плюс 4,92 р/л), до 55,18 р/л;
Аи95 – на 10,0% (плюс 5,51 р/л), до 60,38 р/л;
дизтопливо – на 8,6% (плюс 5,51 р/л), до 69,88 р/л.
Есть и еще один продукт, который мониторит Росстат, это элитный Аи98, цена на который подскочила за год на 20,8% (плюс 14,19 р/л), до 82,55 р/л. При этом его биржевой индекс цены подскочил на 33%, с 63 до 83 тыс. р/т.
В этом же ряду и бензин марки Аи100, выпускаемый ТАНЕКО, Его биржевая цена подскочила за год на 40%, до 90440 (плюс 25890) р/т. Но это еще пока из разряда экзотики.
Обобщенные итоги года интереснее смотрятся на неглубокой, но достаточно показательной, пятилетней ретроспективе. Так, 2024 год значительно, на 20%, прибавил в общем обороте товара по отношению к предыдущему году, и это вдвое больше, чем средние, порядка 11%, темпы прироста за предыдущие четыре года.
Самые высокие темпы регистрируются в сегменте дизтоплива. В нем прирост по итогам 2024 года составил 27%, при среднегодовых показателях около 15%. Эффект главным образом связан с тем, что на биржу пришли сельхозпроизводители с момента перехода от прямых договоров с нефтяными компаниями на поставку топлива к государственным субсидиям. Естественно, что рост производства сельхозпродукции отражается и на показателях спроса.
Не последнюю роль сыграл отказ нефтебаз подмешивать авиакеросин (компаундировать) в дизель из-за установленных правительством жестких административных наказаний, а также из-за подорожавшего авиакеросина, превратившего этот процесс в коммерчески невыгодную суету. Частично проявился и эффект от повышения регуляторами рынка нормы реализации на бирже дизельного топлива в октябре с 9,5 до 12,5% и бензина с 12,5 до 16%, в феврале 2024 г.
За пятилетку объем реализации дизтоплива на бирже увеличился без малого вдвое, с 9,7 млн. в 2020 г. до 18 млн. т, в 2024 г. Основной прирост пришелся на летние сорта дизеля, что еще раз подтверждает вклад именно аграриев в этот процесс. Его доля среди остальных климатических видов увеличилась с 33% в 2020 году до 64%, в 2024 г. При этом доля межсезонки сократилась на 17%, зимних классов - на 20%.
Дизтопливо как корзина климатических сортов подорожало за пятилетку без малого 40%, с 46 до 64 тыс. р/т, но внутри корзины каждый климатически сорт (класс) прибавляли одинаково, по 32-34%.
Более всего удивляют немотивированные темпы удорожания авиакеросина. Казалось бы, сокращение авиапарка и спад пассажиропотока, характерные для 2022 года и последующих периодов должен был проявиться в виде избытка предложений на внутреннем рынке. Но именно в этом сегменте проявилась самая высокая, почти в 2,5 раза динамика удорожания, с 34550 р/т в 2020 году, до 81400, в 2024 г. Объяснить такое поведение можно лишь, предположив, что закупки авиатоплива для МО РФ проводятся по отдельному прайсу, а его недостаточный для производителей показатель компенсирует гражданская авиация.
Трехкратное удорожание мазута, с 10,5 до 31,6 тыс. р/т за пятилетку при достаточно скромных объемах биржевой реализации (около 1,6 млн. т в г) можно объяснить привязкой внутренне цены к экспортной альтернативе. Ведь три четверти мазута, произведенного в РФ, по-прежнему экспортируется на внешние рынки, да к тому же и курс рубля подешевел с $72,2 в 2020 году до $92,6, в 2024 году.
Объемы реализации автобензина на пятилетнем периоде не показали явной тенденции, установившись на среднем уровне, близком 10 млн. т/год, что можно комментировать как стабильность рынка в этом сегменте. Показательно, что и соотношение между сортами Аи92 и Аи95 сохраняется неизменным, как 10 к 6. При этом корзина индекса цены из четырех, торгуемых на бирже видов, включая Аи92, Аи95, Аи98, Аи100, подорожала за пятилетку незначительно, на 19% с 47,5 тыс. р/т до 56,5 тыс. р/т. В том числе: Аи92 – на 14%, Аи95 – на 23%, Аи98 – на 21%, Аи100 – на 29%.